尹振涛，中国社会科学院金融研究所法与金融研究室副主任，兼任中国社会科学院金融法律与金融监管研究基地秘书长，主要研究领域包括：金融监管、金融危机和金融史等。
一、普惠金融的定位
1、鼓励发展互联网金融平台，更好地满足中小微企业和个人投融资需求，进一步拓展普惠金融的广度和深度。（十部委）
2、网贷利用互联网信息技术，不受时空限制，使资金提供方与资金需求方在平台上直接对接，进行投融资活动，拓宽了金融服务的目标群体和范围，有助于为社会大多数阶层和群体提供可得、便利的普惠金融服务，进一步实现了小额投融资活动低成本、高效率、大众化，对于“稳增长、调结构、促发展、惠民生”具有重要意义。（暂行办法）
3、《推进普惠金融发展规划（2016-2020）》
4、G20杭州峰会：普惠金融宣言、数字普惠金融指数
二、备案制的监管理念
1、拟开展网络借贷信息中介服务的网络借贷信息中介机构及其分支机构，应当在领取营业执照后，于10个工作日以内携带有关材料向工商登记注册地地方金融监管部门备案登记。
2、地方金融监管部门应当在网络借贷信息中介机构提交的备案登记材料齐备时予以受理，并在各省（区、市）规定的时限内完成备案登记手续。
3、地方金融监管部门有权根据本办法和相关监管规则对备案登记后的网络借贷信息中介机构进行评估分类，并及时将备案登记信息及分类结果在官方网站上公示。
备案制是金融监管领域最低的门槛！
三、后监管时代，P2P网贷平台如何走？
1、网贷平台可能将逐步走上分类管理之路
（1）地方金融监管部门有权根据本办法和相关监管规则对备案登记后的网络借贷信息中介机构进行评估分类，并及时将备案登记信息及分类结果在官方网站上公示。
（2）网络借贷信息中介机构备案登记、评估分类等具体细则另行制定。
（3）欧美国家的P2P网贷平台也有借款限额的规定，其中既有小额普惠的，也有大额借贷的。
（3）有2-4万英镑的，也有大到100万，甚至300万英镑的。Lending Club规定个人借款上限4万美元(27万人民币)。
2、过渡期的三种可能
（1）从长期来看，各类网贷平台为应对借款限额和负面清单的限制，可能呈现如下发展趋势。
（2）一是大单平台资产端受到借款限额的约束不断萎缩，部分平台最终消亡或被迫转型，所谓的“大单模式”将宣告终结，对开展房屋产权抵押、赎楼、中高档车辆抵押贷款、企业过桥贷款、大额票据、保理、供应链金融等业务的平台影响会非常大。
二是超出限额不多的平台，例如车贷平台，会逐步将融资标的控制在限额内，或者要求借款人用直系亲属或关联企业的名义进行贷款，可能会增加相应的贷款成本。
三是部分消费类贷款和信用类贷款为主的平台公司，可能逐步放大宣传和营销力度，并获得资本的青睐，但其单客获利能力和平台盈利前景尚不明朗。
3、聚焦小额信贷或消费金融
（1）《办法》出台之后，转型做小额信贷或消费金融业务是P2P网贷平台的一大出路，一方面这符合小额分散的监管要求，另一方面政策导向也鼓励消费金融发展。
（2）但是2015年以来已有大规模资本进入消费金融领域，导致市场竞争非常激烈；且小额信贷和消费金融的风控理念与大额抵押贷款有较大差异，加之目前我国个人征信体系尚不完善，转型之后网贷平台的风险控制将面临挑战。
4、尝试联合放贷的银团模式
（1）部分P2P网贷平台参考“银团贷款”思路，建立联合放贷平台，即由一家网贷平台带头，联合其他几家平台，共同为一个借款人放款。这以有效规避《办法》对网贷平台借款限额的规定。
（2）但P2P网贷联合放贷面临“拆标”，将一个主体贷款拆分给多家平台，由于各家平台风控标准不统一，较难做到一起放贷；一旦出现风险，优先受偿权怎么处理；贷后检查如果异常，单家抽贷如何处理，都是棘手的问题。
5、与各类金融资产交易所合作
不愿放弃大单业务的P2P网贷平台可以通过与各类金交所或交易中心合作的模式来实现业务的合规化。
（1）一种模式是成为金交所的经纪商，将部分受限业务，如大额借款项目或类资产证券化业务转移到金交所平台。
（2）另一种模式是自己组建或收购金融资产交易所，但报批之路困难重重，花费时间较长。
6、分离资产端和资金端业务
（1）一部分平台将专注做资产端，将其资产对接银行等金融机构的资金，但这种模式必须保障资产是优质的。
（2）另一类平台放弃资产端，专注做资金端。
（3）此外，转做第三方财富管理平台也是将资产端和理财端分离的一种方式，平台售卖各类型理财资产，但前提是要拿到各种销售牌照。
来源：第一网贷
睿信方略坚持“注重实效 实现卓越”的服务理念，为各级政府、企事业单位提供定制化课程、政策解读、课题调研、干部培训、邀请国家各部委专家学者进行授课等专业化服务。
睿信方略的核心优势：通过定制化课程专注于为客户提供系统培训与咨询业务解决方案。
我们和客户一起，通过对学习过程中的问题不断改进，帮助客户实现既定学习目标与学习能力的持续、稳定、健康的提升。
地 址：北京市海淀区复兴路17号国海广场D座27层
电 话：010-59706310
传 真：010-59706315
值班电话：010-53354778
邮 箱：amc@amcorg.org.cn
免责声明：本网站所刊登的文章、数据版权均归原作者所有，不代表本网站观点，若有疑义，请与睿信方略办公室联系。
